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秒速赛车:股市分析:读兴业银行17年

发布时间:2018-03-24 23:36    浏览次数:

  秒速赛车平台一说起兴业的负债,大家可能都会想到它大量的同业存单.但实际情况却是,它1.4万亿的同业及其他金融机构存放款项(其中1万亿是境内其他金融机构存放款项)才是其负债端最大的成本支出(如下图所示).

  在当前银行间利率仍高企的情况下,我有时会想,要是这笔同业负债能被利息低一点的普通存款代替的话,那该多好啊...

  问题是:可以做到吗?仔细想过后,我觉得此事的可能性可能比做飞机失事的概率还小.

  不过我还是希望自己是错的,这完全可能.因为我非银行业专业人士,所以有时对银行业务不了解或理解有误很正常.所以,我希望有专业人士能对我下面要说的内容做补充,修正甚至是驳斥.

  1)如果要拉存款的话,无非就是拉企业存款或个人零售存款(先假设在理想情况下,零售贷款的量和零售存款的量相匹配,企业贷款的量和企业存款的量相匹配).在目前全民理财的情况下,居民存款流失严重(很多买了理财后变成了非银金融存款),哪怕象招商这样的,其零售贷款和零售存款之间也有一个差额(其余的6大股份行就更糟了),如下图所示

  2)既然零售存款已自顾不暇,那就只能靠对公存款了.不过,这似乎也不容易.下图的央行数据显示,18年4月,全部企业贷款为82万亿,而全部企业存款才56万亿,粥少僧多.

  3)出乎我意料的事,即便如此,7大股份行仍做得相当不错.下表显示,它们公司存款和公司贷款之间的缺口是正的,其中兴业的公司存款几乎达到了其企业贷款的1.8倍

  看到这里,我不禁要想,兴业是否可以做得更好一些呢?是否可以从企业那里再多拉一些存款过来,把至少一部分的同业存款替换掉呢?

  带着这个问题,我读了一些资料.从这些资料中,我深刻体会到银行员工拉存款的艰辛.

  2)在正常情况下,企业期末沉淀在银行的存款余额在其贷款额的15%到20%左右(信贷的逻辑和常识,秒速赛车官网:股市分析:读兴业银行17年报和1Q18季报解读!刘元庆,2016年).这里希望有经验的银行业人士来聊聊,实际情况是不是这样?

  3)抓住企业的结算存款,抓住企业的所有回款线路,比如将企业发票上的银行,国外客户的汇款汇款路线甚至交水电费都改到放贷行.不知这样的结算存款多不多,能不能覆盖放给这家企业的贷款额?

  但万变不离了其宗:除非银行的客户经理有关系或深厚家庭背景,那么银行拉企业存款的第一来源就是来申请贷款的这家企业本身.

  大家都知道,存款是贷款派生的,所以,有多少的贷款就会有多少的存款.但总存款的M2却又是大于贷款总量的(如下图显示,整个M2是165万亿,而贷款余额才119万亿)

  这是因为银行除了通过贷款派生M2之外,它还可以通过其它的手段来派生M2,比如在表内投放非银金融,即通过信托或券商买入信托受益权或资管产品,也就是非标.

  当企业贷款的时候,银行会在这个企业的账号里派生一笔存款,这笔存款就成为普通的企业存款.同理,当银行在表内投资非标的时候,它也在对方在自己银行的账号里派生一笔存款,因为对方是非银金融(信托,证券公司,基金公司,或一个基金项目管理公司),这笔存款就变成了同业存放.

  也就是说,兴业1.4万亿的同业存放,除了其中5,秒速赛车官网:6千亿的同业结算资金之外,很多都是它投资非标而派生出来的,之后就成为境内其他金融机构存放款项.

  1)这部分同业负债并不是兴业的主动负债,它线)这部分派生的同业存款,很难被普通存款来替换.因为它们的对标客户不是企业,而是非银金融机构,此谓种豆得豆.

  3)虽然其贷后的管理可能和对普通企业放贷后的管理类似,但利率是参照银行间利率的

  c)或者,兴业彻底改变它在资产端的方式,即在表内放弃非标,从而不再派生同业存款。(作者:老凯李)


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